BECL อาจดูเป็นหุ้นที่ไม่น่าสนใจ แต่เมื่อกลับไปพิจารณาทางด้านพื้นฐานและผลประกอบการแล้ว กลับพบว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังต่ำ สามารถพิจารณาเพื่อการลงทุนได้ดีซึ่งก็สามารถพิจารณาได้จากการเติบโตของธุรกิจจากปริมาณการจราจรบนทางด่วนในปีนี้ จะเพิ่มจาก 6.2% เป็น 6.5% และปีหน้าจราจรบนทางด่วนจะเพิ่มเป็น 4.3% เพราะยอดการขายรถยนต์ที่มากขึ้นอย่างชัดเจน มีการจดทะเบียนรถยนต์ในกรุงเทพฯ เพิ่มอย่างมีนัยสำคัญมาก นอกจากนี้ทาง BECL ยังจะมีรายได้เพิ่มจากการถือหุ้นในโครงการเขื่อนผลิตกระแสไฟฟ้าน้ำเทิน 2 อีกด้วย จึงมีการประเมินว่าปี 2555 นี้ BECL จะมีกำไรที่ระดับ 2,120 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น 2.78 บาท เมื่อมาประเมินราคาหุ้นที่เหมาะสมจากการใช้ค่าพีอีกลุ่มที่ปัจจุบันมีค่า 13.72 เท่า จะได้ราคาที่ 37.73 บาท แต่พบว่าราคาซื้อขายในตลาดยังอยู่แค่ 29.30 บาท จึงมี up side ได้อีก 27.9% โดยยังไม่ได้คิดรวมเงินปันผลตอบแทนที่จะได้รับอีกประมาณ 5% รวมอยู่ด้วย จึงเป็นหุ้นที่น่าสนใจมาก เพราะแค่เงินปันผล 5% ก็มากเกินพอกับการลงทุนได้แล้ว ดีกว่าดอกเบี้ยในระบบการเงินมาก แต่ยังจะได้กำไรจากส่วนต่างราคาที่ยังต่ำกว่าราคาในตลาดอีกมากด้วย จึงมองว่าการลงทุนลักษณะนี้จะมีโอกาสได้กำไร 2 ต่อ จึงควรพิจารณาเพื่อการลงทุน.

Advertisements