Brook หุ้นที่ถูกลืมกับพื้นฐานที่แข็งแกร่ง
กระทู้สนทนา
หุ้นการลงทุน
สวัสดีครับ ผมต้องออกตัวก่อนเลยว่า วันก่อนเห็นกระทู้ของ bland ในห้องนี้แล้ว
พอมีคนมาแจงเรื่องพื้นฐานก็ทำให้หุ้นขึ้นอย่างมีนัยยะสำคัญ ทำให้ผมอยากมาแจงบ้างครับ

และต้องบอกก่อนเลยว่า ผมมีหุ้นตัวนี้อยู่อย่างเต็มปอด เพราะฉะนั้น อาจจะ bias เล็กน้อยครับ

เรื่องราวของ ท่านบรูคมีอยู่ว่า
กาลครั้งหนึ่งนานมาแล้ว มีบริษัทค้าเหล็กรายใหญ่บริษัทหนึ่ง อยู่ในช่วงตกอับ ขาดทุนบักโกรก ราคาหุ้นร่วงเอาๆ
เนื่องจากไม่มีเงินทุนไปดำเนินงาน เลยทำให้ต้องหยุดสายงาน และขาดทุนอยู่เนืองๆครับ
เค้าก็คือ พ่อจีสตีลครับ

แต่แล้ว พี่บรูคด้วยความที่เคยทำการเทิร์นอะราวด์หุ้นได้มาสองถึงสามตัว ก็ถูกเรียกคิวเข้าพบครับ บอกว่า เห้ย
ช่วยดูเรื่องเทิร์นอะราวด์ให้อั้วหน่อยสิ และก็ช่วยหาแหล่งเงินกู้ที่เค้าจะยอมปล่อยกู้ให้อั้วหน่อยสิ

แต่ใครล่ะครับ จะกล้าให้เงิน ในเมื่อพี่ทันขาดทุนตลอด เป็นหนี้ก็เยอะ equity ก็เรี่ยดิน

แต่นี่ไม่ใช่ปัญหาของบรูคครับ ด้วยความที่คอนเนกชั่นดีเกิ้น ทำให้สามารถ หาแหล่งเงินทุน พร้อมเป็นผู้แนะนำการเงินให้กับบริษัทครับ
(ผมได้ข้อมูลจากข่าวที่บริษัทจีสตีลให้ว่า ดีลจะเสร็จหมดในเดือนมกราครับ)
โดยที่ สิ่งที่บรูคได้จากการเป็นที่ปรึกษาให้กับ จีสตีล คือ
หนึ่ง คุณเอาหุ้น จีสตีลผมไป 1200 ล้านหุ้นครับ เพราะผมไม่มีเงินสด
สอง คุณเอางานควบรวมบริษัทผมกับ จีเจเอสไปด้วยนะ แลกกับหุ้นจีเจเอส 1600 ล้้านหุ้นครับ

ซึ่งในสมมติฐาน และข่าวที่ทางgjs and gstel ประกาศมาว่าจะรวมบริษัทให้ได้ในหกเดือนข้างหน้า
หมายความว่า ในปีๆนี้บริษัทพี่ท่านบรูคจะได้รายรับทั้งหมดเข้ามาในกำมือครับ
โดยที่ หุ้นที่เหลือโอนของ จีสตีล คือ ราว แปดร้อยล้านหุ้นครับ ส่วนจีเจเอส ไม่ได้รับมาก่อนเลย
ทำให้ ถ้าประมาณรายได้จากราคาหุ้นปัจจุบัน จะพบว่า
Gstel 800*0.43 = 344 million
Gjs 1600*0.13= 208 million
รวมเป็นกำไรพิเศษที่ 562 ล้านบาทครับ แต่อย่าลืมว่า ถ้าหุ้นทั้งสองเทิร์นจริง ราคาก็จะยิ่งขึ้นไปกว่านี้อีกนะครับ
โดยที่ผมว่าราคาของบรู๊ค ควรตามgjs และ gstel บ้างครับ เพราะว่ากำไรของบรู๊คจะขึ้นอยู่กับหุ้น ณ ส่วนนั้น

ผมมองว่างานนี้ คนที่ปั่น gstel gjs มีเจ้าของหุ้นร่วมแน่นอนครับ เพราะยิ่งราคาสูงเท่าไหร่
โอกาสที่หุ้นจะเทิร์นสำเร็จก็มากเท่านั้น เมื่อคนปล่อยกู้มีหลักประกันว่าทรัพย์สินของบริษัทในรูปหุ้นก้อมีมูลค่าอยู่

สำหรับราคาผมให้สมการไว้ดังนี้ครับ
ทุกๆ 0.01 ของgjs จะเป็นรายได้ 16 ล้านเหนาะๆให้กับบรู๊ค
ในขณะเทียวกัน ทุกๆ 0.01 ของgstel จะคิดเป็น 12 ล้านให้กับบรู๊คครับ
โดยหุ้นที่บรู๊คได้มา ได้ทำการบุ๊คบัญชีในรูปรายได้ของกิจการบริษัทครับ เพราะถือเป็นกำไรของบริษัท

ดังนั้น ถ้าคำนวนราคาปัจจุบัน จะทำให้ปีนี้ บรู๊คมีรายได้พิเศษอยู่ที่ 562 ล้านบาท ด้วย 750 ล้านหุ้นครับ

หรือคิดเป็น Eps @ 0.75 baht ครับ

ถ้าคิดpe avg ของบริษัทนี้คือ 10 จะได้ราคาหุ้นเป้าหมายของปีนี้ก็จะเป็น 7.5 บาทครับ
และบรู๊คก็มีรายได้จากส่วนอื่นนอกจากตรงนี้อีกครับ

และที่สำคัญถ้าดูบริษัทจะรู้ว่า เงินส่วนใหญ่ของบริษัท ลงทุนในบริษัทอื่นหมดเลยครับ ในลักษณะของ holding company

และถ้าดูหนี้สินจะรู้เลยว่า ต่อให้ต้มยำกุ้งอีกซักสิบรอบ บริษัทก็ไม่เจ๊งแน่ครับ เพราะหนี้ต่ำเหลือเกิน

มีอีกสตอรี่นึงให้เล่นนะครับนั่นคือ
Set indexขึ้นมาเยอะช่วงไตรมาสสี่ครับ จะเป็นปัจจัยส่งเสริมกำไรแน่ครับ
บวกกำไรพิเศษอีก 20 ล้าน ที่เป็นยอดโอนหุ้นจีสตีลครับ
ทำให้ q4 ผมประมาณว่าทั้งปีจะได้ที่ eps 0.4 ครับ

แต่นโยบายปันผลของบรู๊ค ไม่ต่ำกว่าห้าสิบเปอร์เซนต์
ผมให้ทั้งปีได้ 0.4 แสดงว่าปันผล 0.2 ครับ ปันไปแล้ว 0.06 เหลือ0.14 ให้ปันครับ
ถ้าดูเงินสดจะรู้ว่าบริษัทปันผลไม่ได้ทั้งหมด เพราะเงินสดไม่พอ
มีสองทางเลือกคือ
หนึ่ง ขายหุ้นที่มีอยู่ซะ(แต่ตลาดแบบนี้คงไม่ทำครับ)
สอง เอาปันผลเป็นหุ้นมาซะดีๆ ไม่ก็แจกวอร์ซะนะ

ด้วยสาเหตุที่กล่าวมาทั้งหมด ผมจึงขอสรุปว่า ปีนี้จะเป็นปีทองของท่าพี่บรู๊คแน่นอนขอรับ (เผลอๆอาจได้เห็นสองหลักครับ ถ้าหุ้นเหล็กมาแรงจริงๆ)

ขอบคุณที่ตั้งใจอ่านครับ
ปล.การลงทุนมีความเสี่ยงนะครับ ศึกษาดีๆครับ

Advertisements